هنگام خريد شركت، به چه نكاتي بايد توجه كرد؟
دوره MBA و DBA
منبع: BDC
قبل از اين‌كه يك بنگاه اقتصادي بخريد، بايد مطمئن باشيد كه دقيقا مي‌دانيد چه چيزي را مي‌خريد. اين كار سختي است. ارزش گذاري يك كسب و كار، امري ساده يا يك علم دقيق نيست. اين كار تصويري نظري ارائه مي‌كند تا بدانيد چه قيمتي مي‌تواند براي خريد عادلانه باشد.
نحوه بستن قرارداد را سبك‌سنگين كنيد
وقتي به فكر خريد يك شركت مي‌افتيد، اولين كاري كه بايد انجام دهيد اين است كه گزارش‌هاي مالي، وضعيت و دارايي‌هاي قانوني مانند موجودي، تجهيزات و حساب‌هاي دريافتني آن را ارزيابي كنيد. براي اين كار بايد از خدمات داخلي سازمان و كارشناسان خارج از سازمان استفاده كنيد.
سليم خليلي مدرس و مشاور حوزه كسب و كار و برگزار كننده دوره هاي MBA و DBA با مجوز وزارت علوم و همكاري دانشگاه هاي داخلي و خارجي، اين مطلب را براي شما انتخاب كرده است
همچنين بايد حسن نيت فروشنده و منطقي بودن كسب و كاري را كه مي‌خواهيد شروع كنيد، به تاييد برسانيد. به عنوان مثال، اگر بيشتر فروش شركت با تعداد كمي مشتري انجام مي‌شود، بايد مطمئن شويد بعد از اين كه شما شركت را خريديد، آيا اين مشتري‌ها حاضرند همكاري تجاري خود را با شركت ادامه دهند يا نه.
همچنين اگر تصميم داريد تغييرات ايجاد كنيد، هنگام خريد شركت بايد اين تغييرات را مد نظر قرار دهيد. مهم نيست اين تغييرات چقدر مي‌توانند ضروري باشند، فقط به ياد داشته باشيد كه هزينه اين تغييرات ممكن است ميزان بازگشت پولي را كه سرمايه‌گذاري كرده‌ايد، به طور قابل توجهي كاهش دهد.
دارايي‌هاي موجود را ارزيابي كنيد
فروشنده بايد ليستي حاوي جزئيات چيزهايي را كه قرار است بفروشد، به شما ارائه كند. اين دارايي‌ها ممكن است شامل زمين، ساختمان، تجهيزات، صورت كالا، نام تجاري بنگاه، ليست مشتريان و همچنين هزينه‌هاي پيش‌پرداخت شده و مالكيت فكري باشد.
وقتي ارزش تجهيزات يك شركت را ارزيابي مي‌كنيد، مطمئن شويد اين تجهيزات باركد، تاريخ خريد و گزارش كارآيي، فهرستي از جزئيات تعمير يا ضمانت تجهيزات را داشته باشد. وقتي صورت كالا را ارزيابي مي‌كنيد، تاريخ و شرايط موجودي را چك كنيد. آيا آيتم‌هاي موجود مستهلك شده اند؟ اگر فاسدشدني هستند، آيا مي‌توان قبل از به پايان رسيدن تاريخ مصرف، آنها را استفاده كرد؟ وقتي حساب‌هاي دريافتني را بررسي مي‌كنيد، بايد مشخص كنيد چقدر احتمال دارد كه بازپرداخت بدهي‌ها به موقع پرداخت شود. آيا اين حساب‌ها قديمي هستند؟ آيا قابل جمع زدن هستند؟ آيا براي بدهي‌هاي عقب افتاده پيش‌بيني‌هاي لازم صورت گرفته است؟
از ديون شركت باخبر شويد
مسووليت وام يا بدهي‌هاي پرداخت نشده يك شركت، بسته به ماهيت دارايي‌ها به عنوان خريدار بر عهده شما خواهد بود. كسي كه به مالك قبلي وام داده ممكن است در شرايطي قرار بگيرد كه دارايي‌هاي شركت را به عنوان بازپرداخت وامي كه قسط‌هاي آن قبلا پرداخت نشده مصادره كند و هيچ چيز براي شما باقي نماند. بنابراين بايد از توافقنامه‌هايي كه شركت امضا كرده و ممكن است ارزش دارايي‌هاي شركت را كم كنند يا آزادي عمل شما را محدود كنند، خبر داشته باشيد.
ارزش عادلانه بازار را تعيين كنيد
براي تعيين ارزش عادلانه بازار راه‌هاي متعددي وجود دارد. براي دارايي هايي مثل ملك، تجهيزات بزرگ يا صورت كالاي ويژه، ارزيابي يك متخصص لازم است. به علاوه، بنگاه‌هاي واسطه‌گر مي‌توانند به شما كمك كنند ارزش واقعي حساب‌هاي دريافتني را بسنجيد، به خصوص وقتي تعداد حساب مشتريان يك شركت زياد باشد.
هيچ گاه فقط به نظر حسابدار يا فروشنده اكتفا نكنيد. بهترين راه هميشه اين است كه از يك كارشناس متخصص در ارزش‌گذاري كسب و كار گزارش مستقلي بگيريد.
براي ارزش‌گذاري يك كسب و كار دو روش اصلي وجود دارد: يكي بر اساس دارايي‌ها و ديگري بر اساس درآمدها و جريان نقدي. ارزش گذاري بر مبناي دارايي يا مي‌تواند بر اساس ارزش دفتري آن دارايي باشد (يعني ميزان‌دارايي‌هاي يك شركت منهاي بدهي‌ها) يا بر اساس ارزش نقدشوندگي آن يعني آنچه كه پس از فروش كليه دارايي‌ها، پرداخت كل بدهي‌ها از جمله ماليات و در نهايت تقسيم سود بين سهامداران، عايد شركت مي‌شود. ارزش‌گذاري بر مبناي درآمدهاي شركت بيشتر به جريان نقدي فعلي و آينده يك شركت مربوط است.
اگرچه ايده‌آل است كه تلاش كنيد مالكيت بالقوه خود را با يك معامله مشابه مقايسه كنيد، اما در واقعيت، بعيد است بتوانيد اين كار را انجام دهيد. به طور كلي، در مورد چنين معاملاتي، اطلاعات بسيار كمي در دسترس عموم قرار مي‌گيرد و مفاد هر معامله معمولا به شرايطي در يك بخش اقتصادي خاص مربوط است.
هر كس سهامي در يك شركت مي‌خرد، در اين كسب‌وكار به همراه كليه دارايي‌ها و بدهي‌هاي آن شريك مي‌شود، چه آنها در اسناد شركت ثبت شده باشند يا نشده باشند. قرارداد خريد سهام مي‌تواند شامل بندي باشد كه خريدار را به طور مستقيم در مديريت شركت درگير كند يا خريدار مي‌تواند يك شريك بي‌ادعا باقي بماند.
در اين راه هميشه ريسك‌هايي وجود دارد. ممكن است مالك جديد بدون اين كه خبر داشته باشد مسوول بدهي‌هايي شود كه در گزارش مالي شركت ثبت نشده اند؛ بدهي‌هايي مثل اعمال ماليات بر درآمد اضافي، ادعاي شكايت يا ضمانت‌هاي قانوني. بنابراين خريدار هنگام خريد بايد به اين موارد توجه كند.
مترجم: مريم رضايي
با خدمات آموزشي و مشاوره اي ما بيشتر آشنا شويد:
دوره تخصصي ۲ هفته اي مهارت هاي كسب و كار در كشور انگليس SLS Specialist Language Services
دوره عالي مديريت كسب و كار DBA Doctor of Business Administration
دوره مديريت كسب و كار MBA Master of Business Administration
ارائه خدمات مشاوره اي در دو بخش مشاوره فردي و كسب و كار
